배경 ― 지난달 실적 서프라이즈에도 삼성전자·SK하이닉스 주가는 좀처럼 오르지 못했고, "현금은 쌓이는데 주가는 제자리"라는 답답함이 시장에 쌓여 있었어요.

시장반응 ― KB증권이 삼성전자 신규 주주환원 규모를 연간 최소 100조~최대 200조원으로 제시하자 외국인·기관이 동시에 반도체 대형주를 사들이며 사이드카까지 발동됐어요.

왜 중요한가 ― 이번 반등은 확정된 실적이 아니라 '기대'가 만든 거예요. 실제 발표가 나오기 전까지는 되돌림 가능성도 함께 열어둬야 해요.

앞으로 ― 삼성전자·SK하이닉스가 이달 중 실제로 주주환원 정책을 발표하는지, 그 규모가 시장이 그린 100조~200조원에 부합하는지가 다음 체크포인트예요.

배경 ― 지난주 7월 비농업 고용이 2만3,000명 감소하며 9월 인하 기대가 100%까지 치솟았지만, 최근 호르무즈발 유가 불안이 인플레이션 재부각 우려를 키우고 있었어요.

시장반응 ― CPI가 예상치를 벗어나지 않자 시장은 안도했고, 여기에 코어위브·슈퍼마이크로 실적까지 겹치며 AI 인프라 수요가 여전히 공급을 앞선다는 확인이 나왔어요.

왜 중요한가 ― 인플레이션 재부각이라는 최대 리스크가 일단 넘어가면서, 시장의 관심은 자연스럽게 오늘 밤 발표되는 7월 PPI로 옮겨가요.

한국 파급 ― CPI 안도와 AI 실적 훈풍은 국내 반도체·AI 밸류체인 주가에도 우호적 재료예요. 어제 외국인이 삼성전자·SK하이닉스를 대거 사들인 배경 중 하나이기도 해요.

배경 ― 이란과 오만은 60일 임시 항로분리안엔 합의했지만, 통항 수수료율(이란 5~7% vs 오만 3%)을 둘러싼 이견이 며칠째 이어지고 있었어요.

시장반응 ― WTI는 나흘째 상승하며 $83달러대로 올라섰어요. 트럼프의 강경 발언은 새 재료라기보다, 이미 진행 중이던 유가 상승 흐름을 그대로 뒷받침한 모습이에요.

왜 중요한가 ― 말은 강해지는데 실제 물동량은 멈춰 있는 이 간극이 좁혀지지 않는 한, 협상 타결 시점을 예단하기 어려워요.

앞으로 ― 이란·오만의 수수료율 이견이 좁혀지는지, 트럼프의 강경 수사가 실제 협상 진전으로 이어지는지가 다음 체크포인트예요.