배경 ― 어제 신문(30호)에서 전했듯 지난 금요일 코스피는 삼성전자 +26.81%·SK하이닉스 첫 상한가(+29.95%)를 앞세워 사상 최대 폭등을 만들었어요. 하루 뒤, 그 폭등분에 대한 차익실현 매물이 반도체 대형주 중심으로 쏟아졌어요.

시장반응 ― 개장 직후 장중 고점 6,393.00까지 올랐던 코스피는 저점 6,223.29까지 밀렸다가 6,257.45로 마감했어요. 코스닥은 코스닥150선물이 기준가 대비 6% 이상 오르며 매수 사이드카가 발동, 제약·바이오와 로봇 업종으로 자금이 옮겨간 덕에 700선을 지켰어요.

왜 중요한가 ― 코스피 하락과 코스닥 상승이 같은 날 동시에 벌어진 건 '시장 전체가 빠진' 게 아니라 '반도체 쏠림이 풀린' 신호로 읽혀요. 외국인은 2조8,427억원을 팔았지만 개인이 4조6,527억원을 사들이며 지수를 방어했어요.

한국 파급 ― 반도체 대형주로 수급이 다시 붙는지, 아니면 코스닥·비반도체 쪽으로 자금 이동이 계속되는지가 이번 주 코스피 방향을 가를 핵심 변수예요.

배경 ― 어제 신문(30호)에서 전했듯 주말 사이 미국과 이스라엘은 이란 에너지 인프라를 겨냥한 역대 최대 규모 공습을 준비하고 있었고, 트럼프 대통령의 최종 승인만 남은 상태였어요.

시장반응 ― 그런데 어제(8/3, 현지시간) 트럼프 대통령은 이 공습을 보류하고 협상 재개를 발표했어요. WTI는 5.9% 급락한 배럴당 79.69달러로 3주 최저치를 기록했고, 美 10년물 금리도 4.69%로 내려왔어요. 유가·금리 하락에 아마존·알파벳·마이크로소프트·엔비디아 등 빅테크가 강세를 보이며 지수를 끌어올렸어요.

왜 중요한가 ― 시장이 겁내던 '중동 확전' 시나리오가 최소한 단기적으로는 후퇴한 거예요. 다만 이란 외무부는 "미국과 직접 협상은 아직 없다"면서도 오만을 통한 논의는 진행 중이라고 확인했어요 — 표면적 진전과 실제 타결 사이엔 여전히 거리가 있어요.

한국 파급 ― 유가 하락은 국내 무역수지·물가엔 우호적이에요. 다만 이 갈등에서 여러 차례 그랬듯, 진전 발표 직후 다시 긴장이 고조된 전례가 있어 이번 주 실제 협상 테이블이 열리는지 확인이 필요해요.

배경 ― 지난 금요일(7/31) 원/달러는 외국인의 역대 최대 코스피 순매수에 힘입어 13.4원 내린(원화강세) 1,424.0원까지 떨어졌었어요.

시장반응 ― 어제는 코스피에서 외국인이 2조8,427억원을 순매도했는데도 환율은 5.8원 상승에 그쳤어요. 이란 리스크 완화로 달러 자체가 약세를 보인 영향이 원화 약세 압력을 상쇄한 것으로 풀이돼요.

왜 중요한가 ― 원화가 5개월래 최저권(1,420원대 후반)에서 버티고 있다는 건, 외국인 수급이 흔들려도 환율 급등으로 곧장 번지진 않고 있다는 뜻이에요.

한국 파급 ― 원화 강세 기조가 유지되면 수입 물가·소비재엔 우호적이지만, 반도체·자동차 등 수출주 실적 눈높이는 낮아질 수 있어요. 이번 주 외국인 수급이 개선되는지가 환율 방향의 다음 신호예요.