[DECISION DAILY 2.0 · 21호] 2026.07.20 — 여드레째 폭격이 오가는 사이, 반도체는 약세장에 들어섰다

TODAY'S VERDICT

美-이란 전쟁 확전, 호르무즈 통항 사실상 마비 필라델피아반도체지수 약세장 진입 브렌트 주간 +14%대, VIX 12%대 급등

여드레째 폭격이 오가는 사이, 반도체는 약세장에 들어섰다.

美-이란 8일 연속 공습 — 요르단 주둔 미군 2명 사망, 쿠웨이트 담수화 시설 이틀 새 두 차례 피격 — 미국과 이란이 지난주부터 이어온 상호 공습을 주말까지 멈추지 않았어요. 미군은 지난 6일째~8일째 밤 연속으로 호르무즈 해협 인근 이란의 군사·물류 시설을 타격했고, 이란은 요르단 주둔 미군 기지를 공격해 미군 2명이 숨졌어요. 쿠웨이트는 이틀 연속 담수화 시설이 이란의 미사일·드론 공격을 받았다고 밝혔고, 지난 6월 체결됐던 휴전 양해각서(MOU)는 사실상 무너졌어요. 호르무즈를 지나는 선박은 평소 대비 크게 줄어(크플러 집계 기준 수요일 25척) 통항 자체가 막히는 국면에 들어섰어요.

美 3대지수 나란히 주간 하락 마감 — 필라델피아반도체지수 약세장 진입 — 지난 금요일(7/17) 뉴욕증시 3대지수가 일제히 내리며 최근 3주 만에 처음으로 한 주를 하락으로 마쳤어요. 반도체주 조정이 특히 가팔라 필라델피아반도체지수는 이번 주에만 약 10% 빠지며 지난 6월 말 사상 최고치 대비 20% 넘게 밀려 약세장(베어마켓)에 진입했어요. 나스닥이 1.40% 내린 25,520.24로 가장 크게 밀렸고, S&P500은 1.01% 내린 7,457.69, 다우는 0.77% 내린 52,146.42로 마감했어요.

코스피, 제헌절 휴장 하루 쉬고 월요일 재개장 — 이중 부담 안고 출발 — 코스피·코스닥은 지난 금요일(7/17) 제헌절 임시공휴일 재지정으로 하루 휴장했어요. 가장 최근 거래일인 지난 목요일(7/16) 코스피는 6.37% 급락한 6,820.60으로 마쳤는데, 그 사이 호르무즈 사태 확전과 반도체 약세장 진입이라는 두 악재가 새로 쌓인 채로 오늘 재개장해요.

Mimir의 한마디: 지난주까지는 "봉쇄 선언"과 "실제 통항"이 따로 놀았어요 — 트럼프가 봉쇄를 선언해도 유가는 이내 진정되고, 이란은 제재 대상 탱커를 몰래 통과시키는 식이었죠. 이번엔 결이 달라요. 미군이 요르단에서 목숨을 잃었고 쿠웨이트 담수화 시설이 이틀 새 두 번 공격당했어요 — 말이 아니라 실제 충돌이 커지고 있다는 신호예요. 물론 이 정도로 격해진 국면도 몇 주 뒤엔 봉합된 전례가 있는 지역이라, 장기 우상향 전제 자체를 흔들 일은 아니에요. 다만 이번 주는 반도체 약세장까지 겹쳐 코스피가 두 가지 부담을 동시에 안고 출발하는 만큼, 신규 매수를 서두르기보다는 에너지·방어주 비중을 소폭 늘리고 호르무즈 통항 상황과 다음 빅테크 실적의 capex 가이던스를 확인한 뒤 판단해도 늦지 않아요.

MARKET PULSE

S&P 500
7,457.69
↓ −1.01%

나스닥
25,520
↓ −1.40%

美 10년물
4.54%
↓ −3bp

달러/원

1,478.5

↓ −0.13% 원화강세

WTI

$81.78

↑ +3.58%

VIX

18.77

↑ +12.19%

금 (Gold)

$4,018.80

↑ +0.83%

26/7/17 종가 기준 (코스피 6,820.60 −6.37%·코스닥 791.84 −4.53%는 7/16 종가 · 7/17은 제헌절 임시공휴일로 KRX 전체 휴장 · 달러/원은 7/17 서울 외환시장 종가)

오늘의 핵심

핵심

美-이란 8일 연속 공습 — 요르단서 미군 2명 사망, 호르무즈 통항 사실상 마비

美-이란 상호 공습 8일째 · 요르단 주둔 미군기지 피격, 美 서비스멤버 2명 사망 · 쿠웨이트 담수화 시설 이틀 연속 피격 · 6월 휴전 MOU 사실상 붕괴 · 호르무즈 통항 선박 수요일 기준 25척(평소 대비 급감) · 브렌트 $88대(전날 +4.6%) · WTI $81.78(+3.58%)

미국과 이란이 주말까지 상호 공습을 멈추지 않았어요(원문 ↗). 미군은 호르무즈 해협 인근 이란의 군사시설·물류 인프라를 연속으로 타격했고, 이란은 요르단 주둔 미군 기지를 공격해 미군 2명이 숨졌어요. 쿠웨이트는 이틀 연속 담수화 시설이 이란의 미사일·드론 공격을 받았다고 밝혔고(자국 식수의 90%를 담수화에 의존하는 나라예요), 지난 6월 체결됐던 휴전 양해각서(MOU)는 사실상 무너졌어요. 호르무즈를 지나는 선박은 크플러(Kpler) 집계 기준 이번 주 수요일 25척에 그쳐 평소 대비 크게 줄었고, 이 여파로 브렌트유는 지난 금요일(7/17) 하루 만에 4.6% 뛴 $88대에 마감했어요(원문 ↗). WTI도 하루 만에 3.58% 오른 $81.78로 마감하며 이번 주에만 두 자릿수%대 상승을 기록했어요.

핵심

美 3대지수 나란히 주간 하락 — 필라델피아반도체지수 약세장 진입

S&P500 7,457.69(−1.01%) · 나스닥 25,520.24(−1.40%) · 다우 52,146.42(−0.77%) · 최근 3주 만에 첫 주간 하락 · 필라델피아반도체지수 주간 약 −10%, 6월 말 고점 대비 −20%대(약세장 진입) · VIX 18.77(+12.19%)

지난 금요일(7/17) 뉴욕증시 3대지수가 일제히 하락 마감하며 최근 3주 만에 처음으로 한 주를 밀려서 마쳤어요(원문 ↗). 반도체주 조정이 특히 가팔랐는데, 필라델피아반도체지수는 이번 주에만 약 10% 빠지며 지난 6월 말 사상 최고치 대비 20% 넘게 밀려 약세장(베어마켓)에 들어섰어요(원문 ↗). 메타가 잉여 AI 컴퓨팅 능력을 되파는 신사업 '메타 컴퓨트'를 준비 중이라는 소식에 "AI 인프라 수요가 생각만큼 크지 않을 수 있다"는 우려가 번졌고, 인텔의 18A 파운드리 공정이 내년 이후에나 흑자를 낼 거란 전망, 중국 저비용 AI 모델의 부상까지 겹쳤어요. 나스닥이 1.40% 내린 25,520.24로 가장 크게 밀렸고, S&P500은 1.01% 내린 7,457.69, 다우는 0.77% 내린 52,146.42로 마감했어요. 공포지수 VIX도 12.19% 뛴 18.77을 기록하며 위험 회피 심리가 뚜렷해졌어요.

체크포인트 & 전망

한국 증시

코스피, 제헌절 휴장 하루 쉬고 이중 부담 안고 재개장

현재 상황 코스피는 가장 최근 거래일인 지난 목요일(7/16) 6.37% 급락한 6,820.60으로 마쳤고, 지난 금요일(7/17)은 제헌절 임시공휴일로 하루 휴장했어요.

앞으로 그 사이 호르무즈 사태 확전과 美 반도체 약세장 진입이라는 두 악재가 새로 쌓였어요. 오늘 재개장에서 반도체 투톱 낙폭과 외국인 수급이 이를 얼마나 반영하는지가 관건이에요.

지정학·유가

호르무즈, 선언이 아니라 통항 자체가 막히는 국면

현재 상황 美-이란이 8일째 공습을 주고받고 있고, 통항 선박이 평소 대비 크게 줄며 브렌트가 하루 만에 4.6% 뛰었어요.

앞으로 실제 물리적 봉쇄로 굳어지는지, 이전처럼 격화와 진정을 오가는 패턴이 반복될지가 이번 주 유가 방향을 가를 거예요.

반도체·AI

capex 우려, 다음 실적 시즌까지 이어지나

현재 상황 필라델피아반도체지수가 약세장에 들어섰고, 메타·인텔발 우려가 AI 인프라 전반으로 번지고 있어요.

앞으로 다음 빅테크 실적에서 나올 capex 가이던스가 이 우려를 다시 흔들지, 잠재울지가 관건이에요.

― 지난 뉴스, 그 후 ―

美-이란 호르무즈 충돌확전

"봉쇄 선언과 실제가 엇갈린다"던 교착이, 사흘 만에 실전으로 바뀌었다

↩ 18호 · 2026.07.15

이전 지난 15일까지는 트럼프의 "봉쇄 재선언"에도 유가는 진정되고, 이란은 제재 대상 초대형 탱커 6척을 트랜스폰더까지 끈 채 몰래 통과시키는 "선언과 실제가 엇갈리는" 교착 국면이었어요.

변화 주말 사이 국면이 완전히 바뀌었어요. 美-이란이 8일 연속 공습을 주고받았고, 이란 공격으로 요르단 주둔 미군 2명이 숨졌으며, 쿠웨이트 담수화 시설이 이틀 연속 피격당했어요. 지난 6월 체결된 휴전 양해각서는 사실상 무너졌고, 호르무즈 통항 선박은 크플러 집계 기준 수요일 25척까지 줄었어요. 브렌트는 하루 만에 4.6% 뛴 $88대, WTI도 3.58% 오른 $81.78로 마감했어요.

지켜볼 점 이번엔 "선언"이 아니라 실제 인명 피해와 기반시설 피격이 겹쳤다는 점에서 이전 국면들과 결이 달라요. 통항 선박 수가 더 줄어드는지, 아니면 예전처럼 물밑에서 탱커가 다시 움직이기 시작하는지가 다음 판단 포인트예요.

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DECISION DAILY는 한국 증시 개장 전,
간밤 서구권의 핵심만 추려 드려요.

@mimirlog