DECISION DAILY — 2026.04.13

TODAY'S VERDICT

변동성 완화 협상 결렬 · 실적 시즌

협상은 깨졌지만 VIX는 19다 — 시장은 패닉이 아닌 경계를 선택했어요.
이번 주 JP모건부터 시작되는 실적 시즌이 다음 방향을 결정합니다.

1

호르무즈 봉쇄 재선언 — 트럼프가 호르무즈 해협 출입 선박 전면 봉쇄를 발표했어요. 이란 기뢰 제거 명령도 내렸습니다. WTI 재급등 압력이 다시 켜졌어요.

2

이란 강경 보복 예고 — 이슬람혁명수비대는 봉쇄 시행 시 군사 보복을 경고했어요. 협상 결렬 책임을 미국에 돌리며 페제시키안 대통령도 푸틴과 접촉했습니다.

3

실적 시즌 본격 개막 — 14일 PPI·JP모건, 15일 중국 GDP·골드만삭스, 17일 소매판매까지 숨 고를 틈 없는 한 주예요. 실적이 협상 충격을 상쇄할 수 있는지가 관건입니다.

💬 Mimir의 한마디: 협상이 깨지면 시장이 흔들려야 정상인데 — VIX는 19.23이에요. 주간 기준 무려 -19% 내려왔습니다. 지정학 이슈는 시장이 이미 반쯤 소화했고, 이제 실적이 다음 레벨을 결정하는 구간이에요. 실적이 괜찮다면 협상 결렬 충격은 단기 노이즈로 마무리됩니다. 반면 WTI가 $100을 다시 넘으면 스태그플레이션 우려가 재점화될 수 있어요. 지금은 팔 자리가 아니라 실적을 확인하면서 방향 잡는 자리입니다.

TODAY'S GLOBAL NEWS

지정학

미-이란 1차 협상 결렬 — 트럼프, 호르무즈 전면 봉쇄 선언

핵 프로그램·호르무즈 개방·제재 해제 3대 쟁점에서 합의 실패로 협상이 결렬됐어요. 트럼프는 즉각 해협 봉쇄와 기뢰 제거 명령을 내렸고, 이란에 전쟁 물자를 공급한 국가엔 50% 관세를 부과하겠다고 경고했습니다. 이란은 '미국이 원하는 모든 것을 줄 것'이라는 트럼프의 발언을 강하게 부인하며 군사 보복을 예고했어요.

미국

SF 연은 총재 "인플레이션 목표 달성, 오랜 시간 걸릴 것"

3월 CPI가 전년비 3.3%로 발표된 이후 샌프란시스코 연은 데일리 총재가 인플레이션 리스크를 직접 경고했어요. 에너지 가격 급등이 시차를 두고 전반 물가에 반영되는 구조라 연준 인하 기대는 다시 후퇴할 가능성이 높습니다. 2월 제조업 수주는 2개월 연속 보합 — 성장 모멘텀도 약해지고 있어요.

중국

중국 3월 PPI +0.5% — 41개월 만에 플러스 전환

3월 생산자물가가 전년비 +0.5%로 41개월 만에 플러스를 기록했어요. WTI를 포함한 국제 원자재 가격 상승과 소비재 교체 지원 정책(以舊換新) 수요 부양 효과가 맞물렸습니다. 소비자물가도 +1.0% — 디플레이션 압력이 약화되고 있다는 신호이지만, 원자재발 비용 인상이 기업 마진을 얼마나 갉아먹는지가 다음 관전 포인트예요.

일본

일본 재무상, 외환시장 투기적 움직임 경고 — 개입 준비 시사

가타야마 재무상이 "외환시장의 투기적 움직임이 늘고 있다"며 "필요할 경우 조치에 나서겠다"고 공개 경고했어요. 일본은행 히미노 부총재도 중동전쟁 장기화 시 스태그플레이션 우려를 언급했습니다. 엔/달러 159대, 달러인덱스 주간 -1.4%로 달러 약세가 이어지는 구간에서 나온 경고라 실제 개입 가능성에 주목할 필요가 있어요.

MARKET PULSE

S&P 500
6,816.9
↑ 주간 +3.56%

나스닥
22,822
↑ +0.83%

코스피
5,858.9
↑ 주간 +8.96%

달러/원

1,483.5

↓ 주간 -1.9%

VIX

19.23

↓ 주간 -19.4%

금 (Gold)

$4,678.9

4/12 기준

📅 내일(4/14) 주목: 미국 PPI + JP모건 실적 — 에너지발 인플레이션 반영 강도와 금융주 체력을 동시에 확인하는 날이에요.

26/4/10 종가 기준 (금은 26/4/12)

INVESTMENT ACTION

📊 미국 주식 — S&P 500 · 나스닥

관망

방향 대기

S&P 500은 미국 대형주 500개, 나스닥은 애플·엔비디아 같은 기술주 중심이에요. 주간으로 3.6% 반등했지만, 그건 휴전 기대로 오른 거고 지금 협상이 결렬됐습니다. 월요일 개장 시 변동성 확대 가능성이 있어요. WTI가 $100을 넘느냐가 첫 번째 분기점이고, 14일 JP모건 실적이 두 번째입니다. 실적만 좋다면 지정학 충격은 빠르게 소화되는 패턴이 반복됐어요.

진입 조건

VIX 20 이하 유지 + JP모건 실적 예상 상회 확인 시

리스크

WTI $100 재돌파 시 스태그플레이션 공포 재점화. CPI 3.3% + 연준 인하 후퇴 압력

재평가 시점

4/14 JP모건 실적 + 4/17 소매판매 발표 이후

지금 할 행동

추가 매수는 보류. 보유 포지션은 유지하고 실적 결과 확인 후 판단

🇰🇷 한국 주식 — 코스피 · 반도체 ETF

주목

흐름 긍정적

코스피는 한국 대형주 전체, 반도체 ETF는 삼성전자·SK하이닉스 중심이에요. 주간 +8.96% — 글로벌 시장 중 가장 강한 반등이었습니다. 외국인이 돌아왔고, CDS도 주간 -5bp 하락했어요. 다만 협상 결렬 이후 월요일 외국인 수급 방향을 다시 확인해야 합니다. 반도체 수출 모멘텀과 원화 강세(달러원 -1.9%)가 반도체주에 긍정적이에요.

매수 조건

외국인 순매수 재확인 + 코스피 5,800 지지 확인 시 분할 접근

리스크

협상 결렬 충격으로 외국인 이탈 재전환 시. WTI 급등 → 무역수지 악화 우려

재평가 시점

4/14 (월) 외국인 수급 확인 + 4/15 중국 GDP 발표

지금 할 행동

주간 급등 후 단기 과열 점검. 추가 매수는 월요일 수급 확인 후 결정

🥇 금 (Gold) — GLD ETF · 현물

주의

리스크 상승

GLD는 금 현물 가격을 추적하는 ETF로, 안전자산 선호 구간에 강세를 보여요. 현재 $4,678.90 — 4/12 기준으로 고점($4,749)에서 약 1.5% 내려온 상태입니다. 협상 결렬로 안전자산 수요가 다시 살아날 수 있지만, 이미 고점권이라 추격 매수보다는 기존 보유분 유지 전략이 맞아요. 달러 약세(-1.4% 주간)도 금 가격엔 우호적이에요.

추가 조건

WTI $100 재돌파 + 안전자산 수요 재확인 시 소량 추가 고려

리스크

협상 재개 소식 나오면 빠른 되돌림 가능. 고점권 차익실현 압력 상존

재평가 시점

4/21 이란 협상 재개 여부 + WTI 방향 확인

지금 할 행동

기존 보유분 유지. 신규 진입은 $4,600 이하 되돌림 구간 대기

SHOPPING ACTION

1

F&B · 편의점 콜라보 한정

GS25 × 홍만당 — 원조 샤인모찌 [예정]

💰 가격미정 🏪 GS25 전국 📅 2026.04.14 출시

홍만당의 '원조 샤인모찌'를 GS25가 편의점 단독으로 선보여요. 샤인머스캣 본연의 단맛을 살린 찰떡 모찌 시리즈로, 과일 디저트 콜라보 중 올봄 가장 화제가 된 아이템입니다. 내일(4/14) 출시 — 오늘 저녁 앱 알림 설정해두면 됩니다.

Source C · GS25 살 것

🏪 GS25 공식몰에서 보기 →

트렌드 점수 87 / 100

SNS버즈25/30홍만당 샤인모찌 편의점 콜라보 기대 커뮤니티 다수

출처공신력25/25GS리테일 공식 보도자료 확인

콜라보·한정성17/25유명 디저트 브랜드 × 편의점 단독 출시

시즌·타이밍20/20D+1 출시 — 내일 바로 구매 가능

2

뷰티 · 메이크업 고정력

쏘내추럴 — 올 데이 타이트 메이크업 세팅 픽서 [진행중]

💰 가격미정 🏪 올리브영 📅 4월 올영픽 진행중

지속력 좋은 세팅 미스트로 SNS에서 꾸준히 언급되고 있어요. 올리브영 4월 올영픽에 선정돼 기간 내 행사 혜택을 받을 수 있습니다. 마스크 시대 이후 고정력 제품 수요가 다시 높아진 봄 시즌, 지금 구매 타이밍이에요.

Source B · 올리브영 살 것

🏪 올리브영에서 보기 →

트렌드 점수 82 / 100

SNS버즈22/30뷰티 커뮤니티 세팅 미스트 추천 다수 등장

출처공신력25/25올리브영 공식 올영픽 선정 확인

콜라보·한정성15/25올영픽 기간 한정 혜택 — 기간 내 구매 유리

시즌·타이밍20/20D-day 진행중 — 오늘 바로 구매 가능

3

굿즈 · 브랜드 콜라보 한정

스타벅스 × 토이스토리 5 — 한정 콜라보 MD·음료 [예정]

💰 가격미정 🏪 스타벅스 코리아 📅 2026.04.15 출시 (예정)

올여름 개봉 예정인 토이스토리 5를 앞두고 스타벅스 코리아가 한정 콜라보를 선보여요. 굿즈·음료 모두 포함 — 워디, 버즈 캐릭터 굿즈는 예약 없이 선착순 판매입니다. 한정 수량이라 15일 오픈 전 사전 알림 설정 필수예요. D+2 Fallback 포함 기준은 IP 콜라보 한정성 때문입니다.

Source C · 스타벅스 코리아 사전예약 준비

🏪 스타벅스 코리아에서 보기 →

트렌드 점수 79 / 100

SNS버즈22/30토이스토리 5 개봉 기대 + 스타벅스 콜라보 화제

출처공신력25/25스타벅스 코리아 공식 채널 확인

콜라보·한정성20/25글로벌 IP × 스타벅스 — 한정 수량 굿즈

시즌·타이밍12/20D+2 출시 — Fallback 허용 (IP 콜라보 한정 수량)

IF → THEN

📈 투자 시나리오

IF

WTI가 $100을 다시 넘고 이란 협상 재개 소식이 없다면

THEN

S&P500 포지션 축소 고려. 정유·에너지 섹터 단기 트레이딩 접근 검토

IF

JP모건 실적(4/14)이 EPS 예상치를 상회하고 가이던스도 유지된다면

THEN

협상 결렬 충격은 단기 노이즈로 소화 — 미국 주식 분할 매수 1차 진입 검토

🛍 소비 시나리오

IF

달러원이 협상 결렬 여파로 1,500원대로 다시 올라선다면

THEN

해외 직구 대신 국내 구매 전환. 수입 소비재 가격 상승 전 재고 확보 고려

IF

스타벅스 × 토이스토리 5 굿즈가 4/15 오픈 당일 품절 예고가 뜬다면

THEN

앱 알림 설정 + 가까운 매장 사전 문의. 음료 세트가 굿즈보다 재고 여유 있는 편

THIS WEEK'S WATCH

4/14 (월)

미국 PPI + JP모건 실적

에너지발 인플레이션이 생산자 단계에서 얼마나 반영됐는지 확인. JP모건 실적은 이번 실적 시즌의 첫 바로미터예요.

4/15 (화)

중국 1분기 GDP + 골드만삭스 실적

중국 성장 모멘텀 확인 — 코스피 반도체 수급 방향에 직접 영향. 골드만삭스 결과로 금융주 흐름을 점검합니다.

4/16 (수)

모건스탠리 실적

IB·자산관리 부문 실적 — 금융 섹터 강세 지속 여부를 판단하는 두 번째 데이터예요.

4/17 (목)

미국 소매판매

소비 체력이 살아있는지 확인하는 날. 스태그플레이션 진단의 핵심 — 소비 둔화 + 물가 상승이 동시에 확인되면 충격이 커질 수 있어요.

4/21 (월)

미-이란 협상 재개 여부

트럼프가 "이란이 돌아올 것"이라고 했어요. 재개 소식 나오면 WTI 급락·증시 랠리. 결렬 확정 시 에너지주 추가 강세 가능성.

오늘의 한 줄

협상이 깨지면 시장이 무너져야 하는데 — VIX는 19였다.
이 역설이 이번 주 실적 시즌의 출발점이에요.
실적이 버텨준다면, 지정학은 노이즈로 기억될 겁니다.