DECISION DAILY — 2026.03.03

TODAY'S VERDICT

지정학 쇼크 에너지 변수

이란 공습 — 미국 증시는 버텼다.
코스피는 오늘 그 충격과 처음 마주한다.

1

S&P500 +0.04% 보합 — 충격 흡수 성공 — 2/28 미국·이스라엘의 이란 공습('작전명 Epic Fury') 직후 첫 거래일 3/2, 미국 증시는 초반 급락 후 빠르게 회복하며 거의 보합으로 마감했어요. 역대 지정학 위기 16건에서 S&P500은 이벤트 후 1개월 평균 +0.8% 상승했어요.

2

VIX 22.40 (+12%) — 공포는 살아있어요 — 지수는 버텼지만 내부 공포 지표는 급등했어요. 호르무즈 해협 봉쇄 위협으로 WTI 유가가 오늘 +8% 급등해 배럴당 $72를 돌파했어요. JP모간은 전면 봉쇄 시 유가 $120~130 가능성을 경고했어요.

3

코스피 오늘(3/3) -1.26% 하락 출발 — 3/2 대체 공휴일로 하루 쉰 한국 시장이 오늘 충격을 고스란히 받았어요. 삼성전자·SK하이닉스는 2%대 하락, 한화에어로스페이스는 11% 급등했어요. LS증권은 단기 최대 10~15% 추가 하락 가능성을 경고했어요.

Mimir의 한마디: 지정학 위기에서 패닉셀은 거의 항상 실수였어요. 하지만 이번은 변수가 있어요 — 호르무즈 해협이 봉쇄되면 에너지 인플레이션이 연준 금리 경로를 뒤흔들어요. 이번 주 금요일(3/6) 미국 비농업 고용보고서가 전쟁 충격과 매크로 방향 두 가지를 동시에 가늠할 최대 지표예요.

TODAY'S GLOBAL NEWS

미국

'작전명 Epic Fury' — 미국·이스라엘, 이란 공습 단행 (2/28)

트럼프 대통령이 직접 "중대 전투작전 시작"을 발표했어요. 이란 측은 201명 사망·747명 부상을 공식 발표했고, 이스라엘과 중동 내 미군 기지를 즉각 반격했어요. 핵협상에서 '상당한 진전'을 보이던 흐름이 전면 역전됐어요.

글로벌

호르무즈 해협 봉쇄 위협 — WTI 오늘 +8% 재급등, 브렌트 $79 돌파

전 세계 원유 해상 교역의 27%가 통과하는 호르무즈 해협이 봉쇄 위기에 처했어요. WTI는 3/2 미국 종가 $67에서 오늘 $72+로 급등했어요. 항공사들은 중동 노선 일부 운항을 잠정 중단했고, 해운 운임도 오르고 있어요.

한국

코스피 오늘 개장 -1.26% (6,165p) — 방산주 급등 vs 반도체·항공 하락

삼일절(3/1) 대체 공휴일로 3/2에 쉰 코스피가 오늘 충격을 한꺼번에 받았어요. 외국인이 6,685억 원을 순매도했어요. 한화에어로스페이스 +11% 급등, 현대로템도 강세인 반면 대한항공·제주항공은 유가 부담으로 하락했어요.

글로벌

아시아 증시 직격 — 日 닛케이 -1.35%, 홍콩 항셍 -2.81%

3/2 미국이 보합으로 회복한 사이 아시아는 피해를 입었어요. 닛케이는 5만 8,057엔(-1.35%), 홍콩 항셍은 2만 5,882p(-2.81%, 6주 최저)를 기록했어요. 금·은은 각각 2%대 상승하며 안전자산 쏠림이 나타났어요.

미국

이번 주 최대 이벤트: 3/6 비농업 고용보고서 — 전쟁 변수 속 매크로 가늠자

3/4 ADP 민간고용, ISM 서비스업 PMI, 연준 베이지북이 발표되고, 3/5 코스트코 실적에서 미국 소비 체력을 확인할 수 있어요. 3/6 NFP가 강하게 나오면 연준의 금리 인하 기대가 위축되며 '전쟁+금리' 이중 부담이 될 수 있어요.

MARKET PULSE

S&P 500
6,881.62
→ +0.04% 충격 흡수

나스닥
22,748
↑ +0.36% 기술주 반등

코스피

6,244.13

↓ −1.00% (2/27 종가)

달러/원
1,455.35
↑ +1.07% 원화 약세

VIX
22.40
↑ +12.0% 공포 급등

금 (Gold)

$5,335

↑ +1.75% 안전자산

WTI 유가 오늘 +8% 급등 — 배럴당 $72 돌파. 브렌트유 $79. 호르무즈 해협 봉쇄 현실화 시 JP모간은 $120~130 경고. 항공·정유·석유화학 업종 직격. 미국 10년물 금리 3.99%(3/2 기준).

26/3/2 종가 기준 (코스피: 26/2/27 기준, 3/2 대체 공휴일)

INVESTMENT ACTION

코스피 / KODEX 200

관망

3/2 대체 공휴일로 충격을 하루 건너뛴 코스피가 오늘 처음 타격을 받고 있어요. LS증권은 단기 최대 10~15% 하락을 경고했어요. 하지만 역대 16번의 지정학 위기에서 S&P500은 이벤트 후 6개월 평균 +5.5%를 기록했어요. 지금은 추격 매도보다, 이번 주 호르무즈 봉쇄 상황 + 3/6 NFP 두 가지를 확인하고 판단하는 게 맞아요.

매수 조건

호르무즈 봉쇄 우려 완화 + VIX 20 이하 복귀 + NFP 무난 확인 시

핵심 리스크

이란 확전 or 유가 $100 돌파 → 인플레·금리 경로 재설정

수혜 업종

방산 (한화에어로스페이스), 정유 (SK이노베이션, GS칼텍스 관련)

회피 업종

항공 (대한항공·제주항공), 석유화학, 원가 부담 소비재

금 (Gold) ETF

유지

금은 $5,335로 사상 최고 레벨에서 지정학 프리미엄이 더해졌어요. 지금 새로 진입하기엔 고점 부담이 있어요. 단, 기존 보유자는 호르무즈 해협 상황이 해소될 때까지 유지가 유리해요. 이란 협상 재개 신호가 나오면 차익실현 기회를 노리세요.

추가 매수 조건

전쟁 장기화 확실해질 때 소량 추가 검토 (분쟁 1개월 이상)

차익실현 조건

이란 협상 재개 뉴스 or 호르무즈 봉쇄 우려 공식 해소

국내 ETF 예시

ACE 골드선물 레버리지(합성), KODEX 금선물(H)

주의

NFP 강세 시 달러 강세 → 금 단기 조정 가능. 달러 헤지 여부 확인 필요

방산주 / 한화에어로스페이스

관망

한화에어로스페이스는 오늘 이미 +11% 급등했어요. 이미 시장이 방산 수혜를 빠르게 선반영했어요. 추격 매수는 위험하지만, 분쟁이 장기화되면 추가 상승 여지가 있어요. 3~5% 되돌림 구간을 기다렸다가 재진입하는 방식이 안전해요.

재진입 조건

당일 급등분의 절반 되돌림 후 재진입 (분할 매수)

핵심 리스크

이란-미국 협상 재개 소식 하나에 방산주 급락 가능

관련 ETF

TIGER 우주방산, KODEX K-방산

모니터링

이란 보복 범위 확대 여부, 호르무즈 봉쇄 공식 선언 여부

SHOPPING ACTION

1

항공 · 여행 — 중동 리스크 직격

국제선 항공권 — 지금은 예매 보류

유류 할증료 인상 임박 항공사 예: 대한항공, 아시아나 영향 노선: 중동·유럽 경유선 직격

WTI가 $72로 반등하면서 항공사 유류 할증료 인상이 사실상 확정 수순이에요. 유가가 10% 오르면 유류 할증료는 노선에 따라 왕복 3~6만 원 추가될 수 있어요. 특히 중동 경유 유럽 노선은 운항 지연·취소 리스크도 있어요. 2주 후 호르무즈 상황이 안정되는 시점에 예매하는 게 가격·안전 두 측면에서 모두 유리해요. 이번 주말 국내 봄 여행이 대안이에요.

유가 연동 2주 관망

구매 적합도 35 / 100 — 지금은 보류

가격 안정성5/30유류 할증료 인상 거의 확정, 지금 사면 바로 추가 비용 부담

안전·일정10/25중동 경유 노선 운항 불확실, 중동행 여행은 외교부 여행경보 확인 필수

시즌·타이밍20/25봄 시즌 수요 자체는 강하나 현재 지정학 리스크가 가격·안전 모두 억압

대기 가치0/202주 후 상황 안정 시 동일 노선 더 저렴할 가능성 높음

2

가전 · 봄 시즌 에너지 효율 투자

인버터 에어컨 — 봄 사전 구매 타이밍 점검

가격 490,000~790,000원 (중형 벽걸이) 구매처: 삼성·LG 공식몰, 쿠팡 추천 시점: 3월 말~4월 초 봄 가전 할인 시즌

유가 급등은 곧 전기·가스 요금 상승 압력으로 이어져요. 이번 여름부터 냉방 전기료가 더 오를 가능성이 높아요. 1등급 인버터 에어컨은 구형 제품 대비 전기료를 연간 15~25% 절감할 수 있어요. 지금 당장은 관망이지만, 3월 말~4월 초 삼성·LG의 봄 가전 기획전 시즌에 구매하면 10~20% 할인에 설치비 포함 패키지를 잡을 수 있어요. 지금은 모델 비교와 설치 위치 사전 점검이 적기예요.

에너지 효율 3월 말 매수 준비

삼성 공식몰에서 확인

구매 적합도 72 / 100 — 3월 말 타이밍

필요성25/30유가 → 전기료 연동 상승 예고, 에너지 효율 높은 제품으로 선투자 가치 충분

가격 타이밍15/25지금은 아직 정가 수준. 3월 말~4월 초 봄 가전 시즌 할인이 연중 최대

시즌 적합성22/25봄에 설치 완료해야 여름 냉방 시즌 대비 가능, 설치 대기 1~2주 감안 필요

대기 가치10/203~4주 후 봄 세일 시 더 유리. 지금은 모델 선정·설치 위치 확인 단계

IF → THEN

투자 시나리오

IF

호르무즈 해협 봉쇄가 해소 or 이란이 협상 테이블로 복귀한다면

THEN

코스피·나스닥 반등 매수 기회 / 항공·석유화학주 반등 타이밍 / 금 차익실현 검토

IF

분쟁이 장기화되고 유가 $100 돌파 신호가 나타난다면

THEN

방산·정유 ETF 비중 유지 / 금 추가 보유 / 인플레 연동 채권(TIPS) 고려 / 코스피 추가 하락 대비 현금 비율 확대

IF

3/6 NFP가 예상보다 강하게 나와 연준 금리 인하 기대가 후퇴한다면

THEN

전쟁 + 금리 이중 악재 구간 — 포트폴리오 방어적 재편 (현금·금 비중 확대, 성장주 비중 축소)

소비 시나리오

IF

항공사가 유류 할증료 인상을 공식 고시한다면

THEN

해외 항공권 예매 추가 연기 / 국내 봄 여행 (제주·경주) 숙박 예약으로 전환

IF

한전이 2분기 전기요금 인상 예고를 발표한다면

THEN

에너지 효율 1등급 에어컨·냉장고 교체 우선 실행 / 전기차 충전 요금 고정 상품 선가입 고려

THIS WEEK'S WATCH

3/3 (화)

코스피 재개장 + 이란 보복 상황 모니터링

3/2 휴장 이후 첫 거래일 — 오늘 시장의 충격 흡수 폭이 이번 주 방향성 결정

3/4 (수)

ADP 민간고용 (2월) + ISM 서비스업 PMI + 연준 베이지북

NFP 선행 지표 — 강하면 금리 인하 기대 후퇴. 베이지북에서 지역별 경기 온도 확인

3/5 (목)

신규 실업수당 청구 + 코스트코 실적 발표

코스트코 실적은 미국 중산층 소비 체력의 바로미터 — 이번 전쟁 충격이 소비에 영향 줬는지 첫 확인

3/6 (금)

미국 2월 비농업 고용보고서 (NFP) — 이번 주 최대 이벤트

전쟁 충격 + 매크로 두 가지를 동시에 가늠. 예상(18.5만건) 대비 결과에 따라 증시 방향 결정

상시

호르무즈 해협 봉쇄 여부 + 이란 보복 범위

전체 시나리오의 X-팩터 — 봉쇄 공식화 여부가 유가·인플레·증시 방향 전체를 바꿔요

오늘의 한 줄

전쟁 뉴스에 시장이 흔들릴 때마다 역사는 같은 말을 했어요.
"패닉셀은 거의 항상 틀렸다."
단, 이번 변수는 호르무즈야 — 거기서 눈을 떼지 마세요.